Do you work with investment managers?

Yes. The recurring brief from investment managers is a sub-strategy launch, parallel-vehicle architecture or sleeve build for an asset class outside the existing fund family — share-class engineering, LP-side mandate cartography, AIFM-host selection. We sit on the GP side without owning a balance sheet.

Do you work with banks?

Yes. The recurring brief from bank structured-finance desks is collateral logic and rating-agency dialogue for non-template asset classes — certified supply chains, dual-use balance sheets, long-duration real assets, tokenised obligations. The output is a programme the desk can run repeatably, not a one-off.

Do you work with private-equity sponsors?

Yes. The recurring brief is bespoke-vehicle architecture for adjacent asset classes, platform plays and continuation structures where the standard buyout fund cannot hold the asset across its actual life. Capital-stack design, LP carve-outs, and parallel-vehicle structuring.

Do you work with venture capital funds?

Yes. Two angles: extension, opportunity and crossover vehicle architecture on the GP side; and operator-side capital-stack work for portfolio companies whose balance-sheet equity alone cannot fund — venture debt, royalty notes, milestone notes, asset-backed structures.

Do you work with family offices?

Yes. The recurring brief is a captive vehicle for direct allocation into non-template asset classes — Lux RAIF or SCSp, Liechtenstein wrappers, AIFM partnerships where regulated execution is required, integrated reporting and tax architecture. The build pays back inside year one for families doing four-plus direct deals annually.

Do you work with DFIs and public-anchor allocators?

Yes. Blended-finance vehicle architecture, mobilisation structures and sovereignty-driven mandates — with explicit minimum-concessionality discipline. Joint structuring with the DFI's own teams; the architect imports the upstream design work that turns a programme budget into a high-multiplier structure.

• Arbeit Capital Architecture in der Praxis

Capital Architecture in der Praxis. Quer durch Anlageklassen ohne Vorlage.

Über Allokatorentypen hinweg — Investment Managers, Banken, Private Equity, Venture Capital, Family Offices, DFIs und öffentliche Allokatoren — ist der wiederkehrende Auftrag derselbe: das stehende Template passt nicht. Öffentlich geteilt wird die Disziplin entlang der Anlageklasse — nicht das spezifische Vehikel, der spezifische Allokator oder die spezifische Operating Co.

01Rahmen

Wie wir beschreiben, was wir gebaut haben.

Mandate sind vertraulich. Teilbar ist die Architektur — die Anlageklasse, das strukturelle Problem, die Designentscheidung, die Methodik. Spezifische Vehikel, Allokatorennamen und Operating-Co-Identitäten sind ersten Gesprächen vorbehalten und werden unter Standard-Vertraulichkeit offengelegt.

Der Deal existiert erst, wenn die Struktur existiert.Kapitalseitiges Grundprinzip

02Anlageklassen

Anlageklassen, die wir strukturiert haben.

A
Asset-besichertes Kredit

Asset-besichertes Kredit für zertifizierte Lieferketten.

Verbriefte Kredite für zertifizierte Holz-, Faser- und Lebensmittel-Lieferketten. Die Sicherheiten-Logik ist die Zertifizierungs-Kette selbst — stehender Bestand, transitierende Ware, kontrahierte Abnahme. Die strukturelle Arbeit besteht darin, ein Chain-of-Custody-Artefakt in eine unterzeichnungsfähige, übertragbare, geratete Obligation zu übersetzen. Grenzüberschreitendes Vehikeldesign in Lux und Liechtenstein; AIFM-Partnerschaft; Tokenisierungs-Layer, wo sinnvoll.

B
Sachwerte

Sachwerte in Placemaking und Quartiers-Transformation.

Quartiers-skalige, gemischt genutzte Placemaking-Sachwert-Strukturen — lange Horizonte, langsamer Cashflow, viele Gegenparteien. Architektur kombiniert geduldiges Eigenkapital, institutionelles Co-Investment und, wo relevant, Blended-Schichten mit Operator-Alignment. Kapital kommt von Pensions- und Versicherungs-Allokatoren, Infrastruktur-Managern, Family Offices und öffentlichen Ankern. Die strukturelle Herausforderung: ein dreißigjähriges Asset-Leben mit Fondslaufzeit-Konventionen in Einklang zu bringen. Wir haben hier Strukturen geschlossen und Strukturen abgewickelt; die Disziplin schließt beides ein.

C
Humankapital

Humankapital-Finanzierung und ergebnis-orientierte Strukturen.

Income-Share- und ergebnis-orientierte Strukturen, die die Arbeitskräfte finanzieren, die Sachwert- und Frontier-Tech-Unternehmen nicht aus einem stehenden Arbeitsmarkt rekrutieren können. Das architektonische Problem: einen Humankapital-Cashflow rechtlich und ökonomisch äquivalent zu einer asset-besicherten Obligation zu machen, ohne in Lohnabtretungs-Recht zu kippen. Design zwischen Arbeitgeber, Financier und Individuum; Servicing-Infrastruktur pro Struktur.

D
Deep-Tech-Kredit

Strukturierter Kredit für Innovation und Dual-Use-Industrien.

Venture-Debt-, Royalty- und Milestone-Notes für kapitalintensive Deep-Tech- und Dual-Use-Bilanzen, die Eigenkapital allein nicht finanzieren kann. Unterzeichnet auf das Asset, den Vertrag und die Operating Co. — nicht die Runde. Souveränitäts-getriebene Neubepreisung von Energie, Lieferkette und Dual-Use-Technologien eröffnet eine neue Sicherheiten-Logik, für die das Standard-Venture-Debt-Template nicht entworfen wurde.

03Allokatorentypen

Für wen die Arbeit gebaut wird.

Die Disziplin ist allokatoren-agnostisch. Was sie zusammenführt, ist die strukturelle Lücke — der Moment, in dem das stehende Template das Mandat nicht mehr trägt. Sechs Allokatorenprofile wiederholen sich in unserer Praxis; der Auftrag unterscheidet sich, die Disziplin nicht.

Investment Managers

Fonds-GPs und Plattform-Manager, die über die bestehende Fondsfamilie hinausgehen — neue Sub-Strategien, Sleeves und Parallel-Vehikel für Anlageklassen, für die die aktuelle LP-Basis kein Mandat hat.

Banken

Structured-Finance- und Verbriefungs-Desks, die Sicherheiten bepreisen, für die das Standardbuch nicht entworfen wurde — zertifizierte Lieferketten, Dual-Use, langlaufende Sachwerte, tokenisierte Obligationen.

Private Equity

Sponsoren, die maßgeschneiderte Vehikel für angrenzende Anlageklassen, Plattform-Plays und Continuation-Strukturen bauen, wo der Standard-Buyout-Fonds den Asset über dessen tatsächliches Leben nicht halten kann.

Venture Capital

Fonds, die Extension-, Opportunity- und Crossover-Vehikel bauen — und operatorseitige Capital-Stack-Arbeit für Portfoliounternehmen, deren Bilanz Eigenkapital allein nicht trägt.

Family Offices & souverännah

Captive-Vehikel für Direktallokation in nicht-templatisierte Anlageklassen; grenzüberschreitende Strukturierung in CH, DE, LU, LI; AIFM-Partnerschaften, wo regulierte Execution nötig ist.

DFIs & öffentlich/Staat

Entwicklungsfinanzierungs-Institutionen und öffentliche Anker-Allokatoren, die Blended-Vehikel, Mobilisierungs-Architekturen und souveränitätsgetriebene Mandate strukturieren — mit expliziter Minimum-Concessionality-Disziplin.

04Mandate

Ausgewählte Mandate.

M·01

Fondsstrukturierung für ein institutionelles Family Office. Lux-RAIF/Liechtensteiner-Wrapper-Kombination für Direktallokation in eine nicht-templatisierte Anlageklasse. Mandate Cartography über zwei Anker-Allokatoren; erstes Closing innerhalb von sieben Monaten. Status: aktiv.

M·02

AIFM-Partnerschafts-Setup für ein Liechtensteiner Tokenisierungs-Vehikel. Tokenisierungs-Hülle für ungewohnte Sicherheiten, mit regulierter Manager-Partnerschaft in Liechtenstein und Lux. Die strukturelle Arbeit: die tokenisierte Obligation in der Host-Jurisdiktion einer regulierten Wertschrift äquivalent zu machen. Status: strukturiert.

M·03

Capital-Stack-Design für ein Deep-Tech-Spin-out. Operatorseitige Architektur für ein Frontier-Tech-Venture: Kombination aus strategischem Eigenkapital, asset-besichertem Kredit und Milestone-Notes über Verwässerungs-Beschränkungen der Gründer hinweg. Status: aktiv.

M·04

DFI-Co-Architektur für eine Blended-Struktur. Gemeinsame Architektur mit einer Entwicklungsfinanzierungs-Institution für ein Blended-Finance-Vehikel — konzessionäre First-Loss-Schicht, kommerzielle Mezzanine, Senior Notes — mit expliziter Minimum-Concessionality-Disziplin. Status: strukturiert.

M·05

Bankseitiges Verbriefungsprogramm für non-template Sicherheiten. Mandat eines Structured-Finance-Desks: Sicherheiten-Logik, Rating-Agentur-Dialog und Warehouse-Fazilität für eine Anlageklasse ohne etablierte Benchmark. Die Arbeit überführte ein Chain-of-Custody-Artefakt in eine geratete, übertragbare Obligation. Status: im Markt.

M·06

Sub-Strategie-Launch für einen Investment Manager. Parallel-Vehikel-Architektur für einen bestehenden GP, der sich in eine angrenzende Anlageklasse ausserhalb der stehenden Fondsfamilie ausdehnt — Anteilsklassen-Engineering, LP-seitige Mandate Cartography, AIFM-Host-Auswahl. Status: aktiv.

05Mandats-Signal

Wann der Auftrag bei uns landet.

Das wiederkehrende Signal über alle Allokatorentypen hinweg ist strukturell, nicht kategorisch: Das Mandat existiert, das Kapital ist zugesagt oder zusagefähig, und das stehende Template trägt die Arbeit nicht. Die Architektur muss gebaut werden. Das ist der Moment, in dem der Auftrag bei uns landet — egal, ob der Anrufer ein Investment Manager, eine Bank, ein Private-Equity-Sponsor, ein Venture-Fonds, ein Family Office, eine DFI oder ein öffentlicher Anker-Allokator ist.

Hub

Für die zugrundeliegende Methodik — Mandate Cartography, Mobilisation Multiplier, Minimum Concessionality, Mandate Readiness Assessment — siehe Disziplin-Seite.

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06Detail

Mehr Detail?

Spezifische Mandate — Allokatorennamen, Operating-Co-Identitäten, Deal-Mechanik — werden nach einem ersten Gespräch und mit gegebenem Zugang geteilt. Das vollständige Portfolio liegt hinter direktem Kontakt.

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